如何甄别一家专业诚信的论文机构? 咨询电话: 13161669098(李老师) QQ:286399115点击即时交谈 设为首页 | 加入收藏 | 在线留言 | 旧版站点入口  

资产减值会计政策选择的动机研究

减小字体 增大字体 作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2016-02-16 17:07:20

资产减值会计政策选择的动机研究
    研究发现,不同上市公司资产减值会计政策选择的出发点是不同的,这也正是其动机不同的体现。这些动机主要包括:配股动机、扭亏动机、重亏动机、临界动机和利润平滑动机。
1.配股动机
上市公司配股是指上市公司向原有股东按一定比例分配该公司新发行股票的认股权的法律行为。原有股东认购配股缴款的过程既是上市公司新股筹资的过程,也是原有股东行使优先认股权的过程。配股是上市公司进行再融资的重要方式,我国政府有关部对上市公司在证券市场上再融资规定了许多条件,规定上市公司三年平均净资产收益率不低于6%才有配股资格。多数达不到资格线的上市公司就会利用资产减值会计政策的选择来“操纵”利润达到配股目的。
2. 扭亏动机
    为促进证券市场的健康发展,保护投资者的合法权益,中国证监会于2001年12月制定了《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法(修订)》,自2002年1月1日起施行。根据该办法规定暂停上市的公司,在暂停上市期间,证券交易所不为其股票提供特别转让服务。也就是说,连续三年亏损的公司,不再有宽限期,而是直接退市。因此,对于那些连续两个年度发生亏损的上市公司,在第三个年度会想一切办法来扭亏,通过资产减值会计政策的恰当选择就是一个重要的途径。上市公司会在第三年度对减值进行大额转回,从而达到扭亏为盈,避免退市的目的。
3.重亏动机
    根据我国目前相关证券法规规定,上市公司发生亏损,其股票交易将会受到相应的限制,但法规只将亏损与否作为企业是否受到限制的条件,而没有对亏损的程度做出具体的规定,因此从监管上来说,上市公司一般亏损和巨额亏损是没有多大区别的。[48]这样部分亏损数额较大的公司,无法通过资产减值会计政策选择来实现盈利,为了便于以后年度扭亏,便会通过减值政策来尽可能多的计提减值,在亏损当年确认大量损失,为下个年度扭亏埋下伏笔。
4.临界动机
    上市公司盈余额的大小通常作为各种契约的定量标准。会计盈余额超过一特定值时,管理当局才能获得分红;债务合同可能有时会规定只有当会计盈余达到某一特定值时,企业才有可能得到贷款或以较低的利率得到贷款。[99]另外,上市公司净资产收益率大于零和小于零对上市公司来说是完全不同的。小于零将面临被特别处理的可能。可见,上市公司为了使这些值达到特定的要求,可能会利用资产减值会计政策选择空间操纵利润。
5.利润平滑动机
    西方实证会计理论分红假设认为:若其他条件保持不变,实施分红计划的企业,其管理当局更有可能把报告盈利由未来期间提前至本期确认。因此,红利计划的存在会驱使管理当局对利润进行平滑。一般红利计划都规定了管理当局获得红利的上限和下限。[50]至于是提高还是降低会计盈余,则取决于实际的会计盈余是高于目标、介于目标与下限之间、还是高于上限。若盈余高于上限,管理当局便有通过递延盈余来降低报告盈余的动机,因为高于上限的盈余(即超额盈余)将会使他们永远失去获得这部分红利的机会。把超额盈余往后递延增加了预期的未来红利。然而,西方的这种分红计划假设在我国不成立。我国曾有实证结果证明:我国上市公司经理人员的年度报酬不依赖于企业业绩,而是与公司规模及公司所在区域具有密切关系。
    尽管如此,利润平滑的现象在我国上市公司中还是存在的。我国证券市场中存在一种基于业绩稳定增长的利润平滑动机,上市公司一般倾向于陈报逐年增长的经营业绩,以向投资者传递公司不断提高的长期盈利能力的信息,从而达到降低融资资本的目的。公司稳定的增长向投资者传递一种信号,也就是公司正常发展的信息,这也有利于树立公司的良好形象,增强投资者的信心。因而,当上市公司在某年有超乎寻常的增长时,管理当局一般不会向投资者直接陈报该业绩,而是通过利润平滑将本年的一部分会计盈余递延到以后各期,以保证该公司业绩增长的优良态势。所以,该类公司在执行资产减值会计政策时,一般会提取较高比例的资产减值准备,以降低本期的会计盈余。
 

  • 好的评价 如果您觉得此文章好,就请您
      0%(0)
  • 差的评价 如果您觉得此文章差,就请您
      0%(0)

文章评论评论内容只代表网友观点,与本站立场无关!

   评论摘要(共 0 条,得分 0 分,平均 0 分) 查看完整评论